Décision dans le risque et l'incertain
Master Monnaie, banque, finance, assuranceParcours Assurance et gestion des risques
Description
Les enseignements de ce cours s’inscrivent dans le champ de l’économie du risque et de l’incertain. Le cours est articulé autour de trois chapitres principaux. Le premier est dédié à la gestion des risques, et plus particulièrement à l’étude des déterminants du recours à des actions individuelles de gestion du risque comme la prévention (réduction de la probabilité), la protection (réduction de l’ampleur des pertes), et leur combinaison avec des stratégies de couverture comme le recours à l’assurance ou à des investissements financiers. Le deuxième chapitre est quant à lui dédié à l’étude de modèles de décision en univers risqué (alternatives à l’utilité espérée : RDEU (1982) et Prospect Theory (1979, 1992)) et en incertitude (maxmin de Gilboa & Schmeidler (1989), Smooth model of ambiguity de Klibanoff, Marinacci et Mukerji (2005)). Poursuivant l’analyse en univers incertain, un troisième et dernier chapitre analyse la question de la précaution au travers d’une étude de textes, réalisée par les étudiants, en traitant tant la gestion de l’incertain évoluant dans le temps (valeur d’option) que les aspects philosophiques et éthiques liés à l’application du Principe de Précaution par les décideurs privés et publics.
Compétences visées
Modéliser et analyser tout environnement incertain ; déterminer les méthodes de gestion appropriées, selon les préférences individuelles ; comprendre les arbitrages qui en découlent.